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hth华体会体育手机版汽车和汽车零部件行业周报:7月销量持续超预期新能源景气度持

  hth华体会体育综合体育官网入口7月车市平稳向上,新能源乘用车渗透率达25.9%。7月汽车产销达245.5/242万辆,同比+31.5%/+29.7%,环比-1.8%/-3.3%。hth华体会体育手机版7月产销量虽然低于上月,但为历年同期最高值,目前行业发展的态势良好并有望继续延续。hth华体会体育手机版7月新能源乘用车销量56.4万辆,同比+123.7%/环比-1.1%。新能源乘用车渗透率达25.9%;1-7月累计销量303.0万辆,同比累计+123%,新能源景气度持续上行。从主要车企7月销量表现来看,各家同比均实现正增长,其中比亚迪7月销量同比增183%。从1-7月累计销量情况来看,上汽、广汽、比亚迪、奇瑞、吉利同比均实现正增长,其中比亚迪累计同比增长166%,带动新能源乘用车销量增长。

  重磅新车型相继落地,带动行业景气度进一步上行。新势力多款重磅车型相继推出,蔚来ET72022M3交付以来,销量持续上行,6月销量达到4040辆。理想L9计划于8月份开始交付,截至2022年8月1日,预售订单已超过5万台。问界M5是赛力斯与华为合力打造的高端品牌AITO的首款车,22M6月当月销量突破7000辆;22M7,问界M7上市,售价35万元左右,M5&M7两款车型7月销量近8000台,未来销量有望进一步上行。小鹏G9于2022年8月10日开启预售,预售24小时订单达2.3万台,有望带动小鹏销量上行。新势力热门车型陆续上市,有望带动行业景气度进一步上行,利好相关产业链。

  中性及乐观假设下,预计今年行业增速约2.8-7%。中性及乐观假设下8月同比预计+9.17%~+16.32%。从交强险上险量数据来看,8月第1周(8.1-7)国内乘用车上牌36.64万辆,同比+15.5%/环比-29.5%,hth华体会体育手机版同比表现亮眼,环比下降主要系7月高基数影响。新能源乘用车销量9.61万辆,同比+111.5%/环比-23.7%,新能源渗透率26.2%;燃油车销量27.03万辆,同比-0.6%/环比-31.3%。

  投资建议:2022年是行业重要拐点之年。中性假设下汽车行业将在下半年迎来复苏期,持续推荐乘用车板块,推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车;新一轮汽车周期【智能化】为核心,建议超配【线控底盘】龙头公司光洋股份、中鼎股份、亚太股份和拓普集团,建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利。智能化有望接力电动化成为行业资本开支的主要方向,【座舱电子】赛道推荐【域】核心公司德赛西威和经纬恒润,建议关注均胜电子和华阳集团,推荐【座舱人机多模交互】的华安鑫创、上声电子和科博达,以及【传统内外饰智能化升级】的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。

  风险提示:疫情导致的经营风险与市场风险;上游原材料成本涨价超预期风险;技术开发进程不及预期风险。